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En los últimos días, DeepSeek ha sacudido los cimientos del modelo de monopolios de escala que ha predominado en Estados Unidos y que empresas como ChatGPT han intentado replicar. El impacto de DeepSeek ha sido monumental: un chatbot open source capaz de operar a un costo 96% más bajo. Este avance no solo desafía los modelos de negocios existentes, sino que también amenaza directamente a los big players tecnológicos en múltiples frentes.

¿Qué significa esto para Big Tech en EE. UU.?

El éxito de Nvidia ha estado ligado al crecimiento de la inteligencia artificial, bajo la premisa de que mayor adopción de IA demandará más GPUs. Pero DeepSeek plantea una nueva realidad: si se puede operar AI con costos y recursos significativamente menores, ¿qué pasa con la dependencia de Nvidia?

La acción más impactada, lógicamente, ha sido Nvidia. Sin embargo, hay dos puntos clave que aún mantienen su posición como un player central:

1. Los números no mienten: En el último trimestre, Singapur ha representado 25% del revenue de Nvidia, con un crecimiento de tres dígitos. Todo apunta a que parte de estas ventas están llegando a China, a pesar de las restricciones de exportación de EE. UU. sobre GPUs avanzadas. El “black market” parece estar llenando ese vacío, convirtiendo a los semiconductores en el nuevo petróleo.
2. La incertidumbre de DeepSeek: Aunque su propuesta es disruptiva, hay poca claridad sobre su verdadero consumo de energía y uso de GPUs. Además, la prohibición estadounidense a China podría limitar su capacidad de escalar sin acceso a hardware avanzado.

¿Qué significa esto para Big Tech en EE. UU.?

DeepSeek también arroja luz sobre un tema más amplio: el modelo de monopolios de escala que ha dominado el ecosistema tecnológico en Estados Unidos podría estar enfrentando un punto de inflexión. Es aquí donde el papel de Lina Khan, presidenta de la FTC durante el gobierno de Biden, cobra relevancia. Aunque ha sido duramente criticada por banqueros y firmas de Private Equity debido a su enfoque regulatorio, los eventos recientes parecen darle la razón.

Su lucha contra la concentración de poder en Big Tech puede estar encontrando un aliado inesperado en las fuerzas del mercado. DeepSeek y otros desarrollos disruptivos muestran que el control absoluto ya no es invulnerable, y que el terreno puede cambiar más rápido de lo que las grandes corporaciones anticipan. La historia podría eventualmente validar su enfoque, aunque por ahora siga siendo un nombre polémico en los círculos financieros.

Conclusión: Nvidia sigue siendo clave

A pesar del ruido generado por DeepSeek, Nvidia mantiene su posición como un jugador estratégico en el ecosistema de la IA. Sin embargo, este episodio es un recordatorio de que la innovación puede cambiar las reglas de la noche a la mañana.

Por ahora, los semiconductores son el nuevo petróleo, y Nvidia, junto con otros gigantes, seguirá siendo un actor central en este tablero. Lo que se viene es emocionante, disruptivo y lleno de incógnitas. Apple es el player a analizar en el futuro (lo que se comentará con posterioridad).